Activitats / Actuals

La Junta de Govern del Col·legi d'Actuaris de Catalunya (CAC) té el plaer de convidar-lo al webinar

2026: Dels riscos geo als riscos cripto

 

David Cano Martínez

Soci d'Analistas Financieros Internacionales (Afi) i Director General d'Afi Inversiones Globales, SGIIC.

 

dimarts, 20 de gener de 2026

 18:00h (durada: 60 minuts)

 

Contingut

Amb el tancament dels acords aranzelaris i el reinici de la rebaixa de tipus d'interès per part de la Reserva Federal dels EUA, hem guanyat visibilitat respecte a l'entorn econòmic global. L'escenari central és una expansió del PIB a la zona del 3,0% amb una inflació a una cota similar. Amb això, sorgeixen diverses preguntes:

• Els bancs centrals haurien de començar a pujar els tipus d'interès?
• S'ha d'aprofitar el pendent positiu de la corba o hi ha massa risc al tram llarg davant dels elevats nivells d'endeutament dels Estats?
• Hem entrat en una nova fase de la intel·ligència artificial que obligarà les empreses a intensificar el CAPEX? com ho finançaran?
• Els criptoactius són una nova categoria d'actiu d'inversió?

 

Sistema: Per Microsoft Teams

 

CPD

El webinar computarà 1 hora als efectes del Programa de Formació Continuada (CPD) del CAC.

 

INSCRIPCIÓ

Inscripció gratuïta abans del 19 de gener de 2026

Curs online

Canvis a la normativa de Solvència II

Sr. Ignacio Blasco, consultor sènior de l'Àrea d'Assegurances d'Afi

Sr. Moisés Hernández, consultor sènior de l'Àrea d'Assegurances d'Afi.

 

dimecres 28 i dijous 29 de gener de 2026

 de 18:00 a 20:00h CET (durada total: 4 hores)

Presentació

A mesura que ens apropem al 2027, la revisió de la Directiva de Solvència II es perfila com una de les fites reguladores més rellevants per al sector assegurador europeu. Aquesta actualització, que afectaria els càlculs del primer trimestre d'aquest exercici, suposa un canvi significatiu en la gestió de riscos, el capital i la solvència, amb implicacions directes en la planificació estratègica, la presa de decisions i la sostenibilitat financera de les entitats. En aquest context, les companyies han començat a interioritzar la necessitat d’anticipar-se als nous requeriments, adaptant els seus marcs de govern, models interns i processos d'anàlisi de riscos a un entorn regulador més exigent i dinàmic.

Gestió del capital, volatilitat del balanç, calibratge de requisits, governança, reporting reforçat i supervisió prospectiva conformen els pilars sobre els quals s'assentarà aquest nou marc. La comprensió correcta d'aquests elements –i de com interactuen entre si– resulta essencial per identificar impactes, gestionar incerteses i maximitzar oportunitats derivades d'una aplicació eficient de la norma. Davant les novetats reguladores que es materialitzaran en els propers mesos, aquesta activitat formativa cerca oferir una visió integral i pràctica del canvi, presentant els principals reptes i casos d'ús a què ja s'estan enfrontant les entitats, així com aquells que previsiblement apareixeran durant la fase de transició i implementació.

D'aquesta manera, aprofundirem en les claus pràctiques observades al mercat, les noves tendències en matèria de supervisió i gestió de capital, i les implicacions sobre estratègia, ALM, ORSA, models interns i mètriques de solvència. L'objectiu últim d'aquesta sessió és portar la teoria reguladora al dia a dia de les companyies, aportant solucions concretes que permetin preparar una adopció àgil i robusta: des de la interpretació tècnica dels canvis fins al disseny de marcs de decisió, indicadors i eines que facilitin una transició ordenada i eficient al nou entorn de Solvència II.

 

Programa

Dimecres 28 de gener 18:00h – 20:00h

Bloc Introductori: marc normatiu, abast i aplicabilitat

• Situació actual del projecte normatiu i propers passos (Nivell 1, Nivell 2, Nivell 3, … RTS per publicar)
• Claus associades a l’enfocament de proporcionalitat: entitats fora de l’abast de Solvència II i Entitats Petites i No Complexes. Anàlisi dels elements de proporcionalitat que són aplicables

Bloc de canvis de Pilar I

• ETTI lliure de risc: extrapolació de tipus d'interès
• Ajustament per volatilitat: focus al CSSR i càlcul del nou Risk Corrected Spread. Anàlisi del nou ajustament macro
• Ajustament per casament: novetats
• SCR de tipus d'interès: xocs absoluts i relatius
• SCR Spread: incentiu a les titulitzacions
• SCR Renda variable a llarg termini: un marc nou per incentivar el sector assegurador com a inversor institucional? El concepte de vendes forçoses
• SCR Concentració
• Matriu de correlació SCR Mercat

Col·loqui i Qüestions.

 

Dijous 29 de gener  18:00h – 20:00h

Bloc de canvis de Pilar I (continuació)

• SCR Contrapart
• Marge de risc
• SCR No Vida, ajustament simètric en renda variable i Opcions i garanties
• ORSA
• Governança, funcions clau i risc operacional

Bloc de canvis de Pilar II

• Canvis clau en risc de liquiditat: el pla de gestió del risc de liquiditat

Bloc de canvis de Pilar III i Elements connexos

• SFCR/ISFS
• RSR
• IRRD: La Directiva de Recuperació i Resolució, què sabem?

Col·loqui i Qüestions.

 

CPD

El webinar computarà 4 hores als efectes del Programa de Formació Continuada (CPD) del CAC.

 

Inscripció 

Abans del 27 de gener

• Col·legiats o Treballadors de Membres Protectors - 200€ (+ 21% IVA)
• Col·legiats a l'atur o estudiants de CAF - 100€ (+ 21% IVA)
• Resta - 400€ (+ 21% IVA)

INSCRIPCIÓ